بقلم مايكل س. ديربي
(رويترز) – ارتفعت مستويات الاقتراض الإجمالية في الولايات المتحدة بشكل متواضع خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي حيث واجهت المزيد من أنواع الاقتراض مشاكل، خاصة على جبهة السيارات، حتى مع بقاء الصعوبات الإجمالية أقل من المستويات التي شوهدت قبل ظهور فيروس كورونا. 19 جائحة.
قال مجلس الاحتياطي الاتحادي في نيويورك يوم الثلاثاء في أحدث تقرير فصلي لديون وائتمان الأسر إن إجمالي ديون الأسر ارتفع بمقدار 212 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2023 إلى 17.5 تريليون دولار.
وفي ظل ارتفاع الديون، كانت معدلات التأخر في السداد والانتقال إلى الوضع المضطرب أعلى. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إن 3.1% من الديون المستحقة كانت في حالة من التأخر في السداد، بزيادة 0.1 نقطة مئوية عن الربع الثالث. لكن معدلات التخلف الإجمالية عن السداد كانت أقل بنسبة 1.6 نقطة مئوية عما كانت عليه في الربع الأخير من عام 2019 قبل تفشي الوباء.
ويصف تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ظروف الائتمان في الاقتصاد الذي ينمو بقوة وسط مستويات منخفضة تاريخيا من البطالة وارتفاع الدخل. ولكن في الوقت نفسه، كان التضخم مرتفعا، وقام البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة بقوة وأبقى تكاليف الاقتراض القصير الأجل مرتفعة، الأمر الذي أدى بدوره إلى جعل الائتمان أكثر تكلفة وأكثر صعوبة في إدارته بالنسبة للمقترضين.
وتجلت بعض هذه المشكلات في معدلات انتقال التأخر في السداد لجميع أنواع الديون باستثناء قروض الطلاب، والتي زادت في نهاية عام 2023، مع تعرض 8.5% من قروض بطاقات الائتمان و7.7% من قروض السيارات للمشاكل. تعتبر مدفوعات قروض الطلاب حاليًا في وضع غير معتاد نظرًا لما كانت عليه فترة من الصبر والغفران للعديد من المقترضين، وسط عودة الدفعات للعديد من المقترضين.
وكانت معدلات التأخر في السداد في ارتفاع من أدنى مستوياتها التاريخية التي بلغتها قرب نهاية عام 2022، ودخلت الأسر في الجائحة بميزانيات عمومية قوية تم تعزيزها بعد ذلك بتريليونات الدولارات من المساعدات الحكومية.
وكتب جريجوري داكو، كبير الاقتصاديين في EY: “هذا يعني أنه في حين تسارع نمو الائتمان، وارتفعت تكاليف خدمة الديون وزادت معدلات التأخر في السداد، فإن الصورة الائتمانية الواسعة للولايات المتحدة ليست مثيرة للقلق”. “والأكثر من ذلك، مع بقاء العديد من أصحاب المنازل مقيدين بأسعار فائدة منخفضة على الرهن العقاري… فإن تأثيرات دورة التشديد التاريخية التي اتبعها بنك الاحتياطي الفيدرالي كانت أقل بكثير مما كان متوقعا”.
حالات التخلف عن السداد في بطاقات الائتمان
وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في تدوينة مصاحبة للتقرير إن معدلات التأخر في السداد ترتفع من مستويات منخفضة للغاية في عام 2021 وسط تراجع في جهود الدعم الحكومي. وكتب باحثون من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أنه في حالة قروض السيارات، أصبحت معدلات التأخر في السداد الآن أعلى من مستويات ما قبل الوباء “ويبدو أن التدهور واسع النطاق”.
وكتبوا: “إن أداء القروض المفتوحة خلال عامي 2022 و2023، حتى الآن، أسوأ من أداء القروض المفتوحة في السنوات السابقة، ربما لأن المشترين خلال هذه السنوات واجهوا أسعار سيارات أعلى وربما تعرضوا لضغوط لاقتراض المزيد وبأسعار فائدة أعلى”. إن زيادة معدلات التأخر في السداد “تستحق المراقبة في الأشهر المقبلة، وخاصة في ظل الضائقة المتضخمة التي أظهرها المقترضون في المناطق ذات الدخل المنخفض”.
وقال التقرير إن أرصدة قروض السيارات ارتفعت بشكل عام بمقدار 12 مليار دولار إلى 1.61 تريليون دولار في الربع الرابع.
وأضاف التقرير أنه عندما يتعلق الأمر بالإسكان، ارتفع إجمالي اقتراض الرهن العقاري الجديد بمقدار 112 مليار دولار إلى 12.25 تريليون دولار في الربع الرابع. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أرصدة بطاقات الائتمان بمقدار 50 مليار دولار إلى 1.13 تريليون دولار، في حين ارتفعت أرصدة القروض الطلابية بمقدار 2 مليار دولار إلى 1.6 تريليون دولار في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023.
وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إلى “تزايد حالات التخلف عن السداد الخطيرة في بطاقات الائتمان بين جميع الفئات العمرية، لا سيما مع تجاوز المقترضين الأصغر سنا مستويات ما قبل الوباء”. وأضاف أن عدد قروض الرهن العقاري التي تتحول إلى مأزق ظل منخفضا تاريخيا، في حين أشار إلى ارتفاع في الاقتراض من خلال خطوط ملكية المنازل للربع السابع على التوالي.
