5 أسهم تدر عائد 5% للتغلب على أزمة التقاعد التي تلوح في الأفق

مقدمة

حان الوقت للحديث عن التقاعد.

على الرغم من أنني لا أزال على بعد 40 عامًا تقريبًا من سن التقاعد القانوني في بلدي (من المحتمل أن يكون أعلى بكثير بعد 40 عامًا من الآن)، فمن المهم الاستعداد مبكرًا.

أكثر من ذلك المهم أن الكثير من القراء متقاعدون بالفعل أو على وشك التقاعد.

بينما نستمتع جميعًا على هذه المنصة، يجب أن نقول إننا نتعامل مع أشياء خطيرة للغاية، خاصة وأن الكثير من الأشخاص غير مستعدين للتقاعد.

في العام الماضي، كتبت شركة Voya Investment Management أن ما يقرب من 40% من المشاركين الذين شملهم الاستطلاع “ليسوا على الإطلاق” أو “ليسوا مستعدين جيدًا” للتقاعد. 16% فقط كانوا “مستعدين للغاية”.

علاوة على ذلك (تم إضافة التأكيد):

في استطلاع منفصل لرؤى وأبحاث Voya Financial Consumer Insights & Research، تم إجراؤه في يونيو 2023، قال 75% من الأمريكيين الذين لديهم خطة للتقاعد إنهم قلقون حول تأثير التضخم على قدرتهم على توفير ما يكفي للمتقاعدينt، ولا يعتقد 41% من المشاركين الذين لديهم خطة تقاعد أنهم سيكونون قادرين على توفير ما يكفي للتقاعد. – فويا لإدارة الاستثمار

في هذه المقالة، سنقوم بتقييم مدى سوء الوضع ومناقشة الأسهم الواعدة التي قد يفكر فيها المستثمرون للاستثمار. تتمتع هذه الأسهم بميزانيات عمومية من الدرجة الأولى، وسجلات جيدة لأرباح الأسهم، وعائدات مرتفعة في الغالب، وتقييمات جذابة.

بحيث يتيح الحصول عليه!

هناك أزمة خطيرة تختمر

أنا لا أستخدم كلمة “أزمة” باستخفاف. على الرغم من أن هذا يجعل العناوين جذابة، إلا أنه لا يوجد مكان للنقرات الخادعة عند التعامل مع المشكلات الخطيرة.

على سبيل المثال، استطلاع الاستعداد للتقاعد الذي عرضته للتو بإيجاز هو مجرد غيض من فيض.

على سبيل المثال، خرج لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك (BLK)، للتو ليؤكد أن القادة بحاجة إلى معالجة أزمة التقاعد المتنامية.

وفقًا لرئيس إحدى أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، فإن شيخوخة السكان تضع ضغوطًا هائلة على شبكات أمان التقاعد مثل الضمان الاجتماعي، خاصة مع الابتكار في الرعاية الصحية الذي يسمح للناس بالعيش لفترة أطول.

ورغم أن هذه أخبار رائعة، إلا أن هناك حاجة إلى المزيد من الأموال.

ونتيجة لذلك، السيد. ويقترح فينك أن يركز صناع السياسات على تحسين أنظمة التقاعد، ومعالجة الدين الوطني، والاستثمار في تحول الطاقة العالمي للتخفيف من هذه التحديات.

ويعتقد أيضًا أن أسواق رأس المال ستلعب دورًا رئيسيًا في معالجة هذه القضايا، خاصة في تلبية الطلب المتزايد على البنية التحتية للطاقة، والتي أصبحت حجر الزاوية في إدارة أصول شركة بلاك روك.

وكتب: “خلال 50 عامًا من العمل في مجال التمويل، لم أشهد قط طلبًا أكبر على البنية التحتية للطاقة”.

وتراهن شركة بلاك روك على أن العجز الحكومي المتزايد يعني أن هناك حاجة متزايدة للتمويل الخاص لمشاريع البنية التحتية الكبرى. أعلن مدير الأصول مؤخرًا عن أكبر عملية استحواذ له منذ 15 عامًا – صفقة بقيمة 12.5 مليار دولار لشراء شركة إدارة الصناديق Global Infrastructure Partners – والتي ستؤدي إلى توسيع قدرتها على الاستثمار في البنية التحتية بشكل كبير. – وول ستريت جورنال

المشكلة هي أن الوقت ينفد لدينا.

وكما ذكرت في المقدمة، فإن التضخم يمثل مشكلة أخرى.

على الرغم من أن معدل التضخم قد انخفض من حوالي 8% في عام 2022 (تخيل لو لم يكن الأمر كذلك!)، إلا أننا نتعامل الآن مع تضخم ثابت يقترب من 3%. في الواقع، على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، أصبح التضخم أعلى من المتوقع في كل ساعة.

هذه أخبار فظيعة للمستهلكين.

والأمر أسوأ من ذلك إذا اعتبرنا أن التضخم الثابت يأتي بمعدلات مرتفعة.

في الوقت الحالي، تحصل الأسرة النموذجية على 29 ألف دولار أقل مما هو مطلوب لشراء منزل نموذجي في الولايات المتحدة.

وكما يمكن للمرء أن يتصور، فإن هذا يشكل استنزافا هائلا للاستثمارات.

ومن ثم، في وقت سابق من هذا الشهر، كتبت صحيفة وول ستريت جورنال أن المزيد من الأميركيين يتعاملون مع حساباتهم المصرفية 401 (ك) كأجهزة صراف آلي.

وفقًا للمقال، تحولت أداة ادخار التقاعد 401 (ك) إلى أداة مالية مزدوجة الغرض، لا تعمل فقط كحساب تقاعد ولكن أيضًا كمصدر لأموال الطوارئ.

وذكرت الصحيفة أن البيانات الواردة من مجموعة فانجارد تكشف أن نسبة قياسية من أصحاب الحسابات 401 (ك) استخدمت عمليات السحب المبكر في العام الماضي لدفع تكاليف حالات الطوارئ.

ومن غير المستغرب أن الأسباب الكامنة وراء هذا الاتجاه هي ارتفاع نفقات المعيشة، بما في ذلك نفقات البقالة ورعاية الأطفال والتأمين.

علاوة على ذلك، فإن شعبية قروض 401 (ك) آخذة في الارتفاع، حيث أن 13٪ من المشاركين لديهم قروض مستحقة على مدخراتهم التقاعدية لتجنب ارتفاع تكلفة الديون من خلال مصادر أخرى.

بعد كل شيء، أصبحت أسعار بطاقات الائتمان الآن أعلى من 20٪. أسعار الفائدة على القروض الشخصية تقترب من 12%.

والخبر السار هو أن متوسط ​​رصيد 401 (ك) ارتفع بنسبة 19٪ في عام 2023. وكما نرى في الرسم البياني أدناه، كانت برامج التسجيل التلقائي هي المحرك الرئيسي لذلك.

الخبر السيئ هو أنه على الرغم من ارتفاع أسعار الأسهم في عام 2023، إلا أن ذلك لم يمنع الناس من صرف أموالهم. بعد كل شيء، لا يتم توزيع الثروة 401 (ك) بالتساوي.

باستخدام بيانات من NerdWallet، نرى أن متوسط ​​رصيد 401 (ك) لشخص ما في الفئة العمرية 45-54 كان 142 ألف دولار. ومع ذلك، فإن هذا الرقم منحرف بشدة من قبل الأشخاص ذوي الأرصدة المرتفعة، حيث أن متوسط ​​رصيد الحساب لهذه الفئة العمرية أقل بحوالي 100 ألف دولار! وهذا فرق 66٪.

وفي هذه البيئة بالذات، يكبر الاختلاف. يتمتع المستثمرون الذين لديهم الكثير من الأصول المالية بالفائدة المركبة أكثر بكثير من الأشخاص غير القادرين على تعويض التكاليف المتزايدة بارتفاع أسعار الأسهم.

على سبيل المثال، إذا كان لديك مليوني دولار في الأسهم، فإن الزيادة بنسبة 20٪ تعني زيادة قدرها 400000 دولار – أي 6.2 أضعاف متوسط ​​الأجر السنوي لشخص ما في تلك الفئة العمرية!

وما أريد قوله هو أنه، وخاصة في بيئة تتسم بالتضخم المرتفع، أصبح من الصعب على نحو متزايد أن يظل “الرجل العادي” واقفاً على قدميه. وهذا يجعل الاستثمار أكثر أهمية.

على الرغم من أنني أستفيد من حقيقة أنني لا أحب إنفاق المال على أشياء عديمة الفائدة، إلا أنني أستثمر كل قرش تقريبًا من النقود بعد النفقات.

لا أستفيد فقط من فترة طويلة محتملة في السوق (بإذن الله)، ولكني أعلم أيضًا أنه لا توجد طريقة بالنسبة لي لمواكبة قوة أرباح الآخرين إذا لم أبدأ مبكرًا وأدر عوائد جيدة.

الأسهم للنظر فيها

كجزء مما ناقشناه للتو، أردت تقديم المزيد من المواد للتفكير.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار من أجل التقاعد، فإنني أهتم ببعض المعايير (من بين أمور أخرى).

• نماذج الأعمال التي صمدت أمام اختبار الزمن، حيث أن لدي أفقًا زمنيًا يمتد لعدة عقود عندما أستثمر.
• أريد ميزانيات متوازنة صحية. وفي هذه البيئة على وجه الخصوص، فإن قدرتي على تحمل الميزانيات العمومية الضعيفة منخفضة للغاية.
• أريد نموًا ثابتًا في الأرباح مع مخاطر منخفضة للغاية لتخفيض الأرباح.
• أريد أن أتفوق على السوق مع مرور الوقت.

وفي هذه الحالة، اتخذت طريقًا مختلفًا.

على الرغم من أنني لا أقدم لك اختيارات “سلامة” في هذه المقالة، إلا أنني اخترت الأسهم المقومة بأقل من قيمتها والتي لم تحقق أداءً جيدًا مؤخرًا – مع بعض الاستثناءات.

كما نرى أدناه، عادت الأسهم التي سأقدمها لك بنسبة 8.7% سنويًا منذ يناير 2018. وهذا ليس سيئًا.

ومع ذلك، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا بنسبة 12.8% سنويًا خلال هذه الفترة. خاصة منذ منتصف عام 2023، يتمتع مؤشر S&P 500 بميزة هائلة، مدعومة بشكل أساسي بأسهم Magnificent-7 التي تركز على التكنولوجيا.

نظرًا لأن السوق يتداول حاليًا عند تقييم مرتفع، فقد اخترت الأسهم التي يحتمل أن تكون قيمتها أقل من قيمتها الحقيقية.

على وجه الدقة، اخترت مقتنيات مؤشر S&P 500 التي تدفع أرباحًا وتأتي مع نمو مستمر في الأرباح وعائد سنوي تقديري لا يقل عن 10٪.

بالإضافة إلى:

• تتمتع جميع الاستثمارات بتصنيف ائتماني لا يقل عن BBB- (درجة الاستثمار).
• يبلغ متوسط ​​عائد الأسهم في المحفظة 5%، وأدنى عائد هو 2.1%. ثلاثة أسهم تدر عائدات قريبة من 6٪.

نظرًا لأن لقطة شاشة Portfolio Visualizer أعلاه ربما تكون قد أظهرت، فإن اختيارات الأسهم هي:

• فايزر (PFE). وتعاني شركة الأدوية العملاقة هذه التي يبلغ عائدها 6.1% حاليًا من خسائر براءات الاختراع وضعف الطلب بعد الوباء. لقد ناقشت PFE في هذه المقالة. يتمتع السهم بعائد 6.1٪، وعائد أرباح يتجاوز 7٪، و> 12٪ عائد سنوي محتمل إذا كان قادرًا على تحقيق انتقال سلس إلى استراتيجية نمو تركز على الأورام.

• فيريزون (VZ). تمت كتابة أحدث مقال لي عن هذا السهم في 14 ديسمبر. ومنذ ذلك الحين، عاد السهم بنسبة 11.6%، متجاوزًا عائد مؤشر S&P 500 بنسبة 10.7%. بعد مشكلات تتعلق بكابلات الرصاص، والضغط من المعدلات المرتفعة، والكراهية العامة لمؤشر S&P 500. قطاع الاتصالات، يبلغ عائده 6.5%، محميًا بعائد أرباح يتجاوز 11%. حتى عند مضاعف ربحية السهم 10x، يمكن أن يعود السهم بنسبة 12٪ سنويًا. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية العادية 13.6x.

• موقع ئي باي (إيباي) هو سهم استهلاكي ذو عائد 2.1٪. وكما ناقشت في هذا المقال، فقد قامت بإعادة شراء 60% من أسهمها خلال السنوات العشر الماضية! أرباحها محمية بعائد أرباح يبلغ حوالي 8.5٪. علاوة على ذلك، فهي تستفيد من التضخم المرتفع، حيث يبحث الناس عن الصفقات عبر الإنترنت. استنادًا إلى النمو السنوي المتسق لعائد السهم الواحد من رقم واحد إلى متوسط ​​إلى مرتفع ونسبة السعر إلى الربحية العادلة البالغة 13.1 مرة، فإن لديها عائدًا سنويًا محتملاً يبلغ 14٪.

• طاقة دايموندباك (فانغ). هذه الشركة لديها أرباح متغيرة. وبعد قرارها بالاندماج مع شركة إنديفور الخاصة للتنقيب عن النفط، أصبحت الآن شركة ذات ثقل في صناعة النفط الصخري في الولايات المتحدة. وعلى الرغم من أنها ستركز على خفض الديون، إلا أنها لا تزال ملتزمة بإعادة أكثر من 50% من تدفقها النقدي الحر إلى المساهمين. منذ عام 2018، زادت أرباحها بنسبة 39٪ سنويًا. عند سعر 80 دولارًا لخام غرب تكساس الوسيط، يمكن أن يحقق السهم أكثر من 5٪. لدي FANG على قائمتي كإضافة محتملة إلى محفظتي في الأشهر المقبلة.

• خصائص فيسي (فيسي). هذا العضو في مؤشر S&P 500 هو صندوق استثمار عقاري يركز على لاس فيغاس، ويمتلك عقارات مميزة مثل MGM Grand، وThe Venetian، وCaesars Palace. وهي تتوسع حاليًا في مجالات أخرى، حيث تقوم بشكل أساسي بشراء الأصول الترفيهية مع مستأجرين أقوياء. تنتج الشركة حاليا 5.8٪، محمية بنسبة 7.5٪ من الأموال المعدلة من العمليات (“AFFO”). يتم تداوله أيضًا بنسبة P / AFFO مختلطة تبلغ 13.3x. وهذا أقل من مضاعف P/AFFO الطبيعي على المدى الطويل والذي يبلغ 16.2x. إذا انخفضت المعدلات قليلاً، فقد تعود ما بين 12-16% سنويًا.

وغني عن القول أن جميع العائدات المذكورة أعلاه هي نظرية. ولا يشكل أي من هذا وعداً بعائدات مرتفعة.

أنا فقط أوضح أنني أحب هذه الأصول من وجهة نظر السلامة/الدخل. كما يتم تقييمها بشكل جذاب في بيئة السوق ذات التقييمات العالية.

ومن ثم، إذا كان لدي محفظة أكثر تركيزاً على الدخل، فمن المرجح أن أمتلك معظمها – إن لم يكن كلها.

يبعد

التخطيط للتقاعد لا يقتصر فقط على المستقبل القريب؛ من الضروري أن تبدأ مبكرًا.

مع وجود ما يقرب من 40% من الأشخاص غير مستعدين للتقاعد والتضخم الذي يؤثر على المدخرات، فمن الضروري الاستثمار بحكمة.

إن شراء الأسهم المقومة بأقل من قيمتها ذات الميزانيات العمومية القوية والأرباح الجذابة يمكن أن يوفر طريقًا للتفوق على السوق بمرور الوقت – خاصة في هذه البيئة من التقييمات النبيلة.

ومن خلال التركيز على الأصول التي تتمتع بالأمان والدخل والتقييمات الجذابة، مثل فايزر، وفيريزون، وإي باي، ودايموندباك إنيرجي، وفيسي بروبرتيز، يستطيع المرء بناء محفظة مرنة تأتي مع النمو والدخل.

وغني عن القول، من الآن فصاعدا، سأستمر في تغطية الأفكار الاستثمارية مثل تلك المقدمة في هذه المقالة.