Fidelity ETF (FGRO): سيحصل صندوق النمو المتداول هذا على اسم ومؤشر جديدين في الأسبوع المقبل

استراتيجية ومحفظة FGRO

مؤسسة فيديليتي لفرص النمو ETF (الخفافيش: FGRO) هو صندوق مُدار بشكل نشط مدرج في 02/02/2021 بنسبة نفقات تبلغ 0.59%. سيتم تغيير اسم الصندوق ومؤشره بتاريخ 26/02/2024. ويرد القسم الثاني من هذه المقالة لك مزيد من المعلومات حول التعديل الوزاري.

تقدم شركة فيديليتي القليل جدًا من المعلومات حول الإستراتيجية والمحفظة: “يختلف صندوق الاستثمار المتداول هذا عن صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية. تخبر صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية الجمهور بالأصول التي يحتفظون بها كل يوم. هذه المؤسسة الاستثمارية لن تفعل ذلك. هذا ممكن خلق مخاطر إضافية لاستثمارك.“ على وجه الخصوص، قد يكون القسط/الخصم أكبر بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة المعتادة.

ومن خلال الحفاظ على سرية الإستراتيجية والممتلكات، يأمل مديرو الصندوق في تقديم أداء أفضل، حيث لا يتمكن المتداولون من تكرارها أو توقعها. يتم توفير قائمة كاملة بالحيازة من وقت لآخر مع تأخير (حتى وقت كتابة هذا التقرير، تقرير الحيازة 29/12/2023 هو آخر موعد متاح). في هذه الأثناء، تزودنا شركة Fidelity بسلة تتبع وتحدد أن تداخلها مع المحفظة الحقيقية يبلغ 77.48%، وهو ما لا أجده موثوقًا للغاية. قد يستثمر الصندوق في شركات عالمية، على الرغم من أن 95.9% من قيمة الأصول كانت في الأسهم الأمريكية في أحدث تقرير القابضة. وبلغ معدل دوران الصندوق في السنة المالية الأخيرة 78%.

اعتبارًا من 29/12/2023، كان لدى FGRO 110 مقتنيات، وكانت أكبر 10 جهات إصدار، مدرجة في الجدول التالي بمقاييس النمو، تبلغ قيمتها 49.7% من قيمة الأصول. السلسلة المشتركة لشركة Alphabet Inc. (GOOG، GOOGL) تم تجميعها في نفس السطر لأغراض الدقة، على الرغم من أنها مدرجة كممتلكات متميزة من قبل الصندوق.

اضغط للتكبير

في سلة التتبع الحالية، لا تزال Microsoft هي الشركة الأثقل، بوزن أقل قليلاً (8.52%). على أية حال، فإن المحفظة مركزة تمامًا والمخاطر المرتبطة بالأسماء الكبيرة كبيرة. نظرًا للوزن الثقيل للشركات الأمريكية الكبيرة، ستستخدم هذه المقالة مؤشر النمو S&P 500 كمعيار، ممثلاً بـ iShares S&P 500 Growth ETF (IVW). أما IVW فهي أكثر تركيزًا، حيث توجد 57.7% من الأصول في أكبر 10 ممتلكات و13.1% في شركة Microsoft.

استنادًا إلى تقرير ديسمبر 2023، كان القطاع الأكثر ثقلًا هو قطاع تكنولوجيا المعلومات (48.9% مقابل 47% في IVW)، تليها خدمات الاتصالات (20.2%)، والرعاية الصحية (11.3%)، والقطاع التقديري للمستهلك (9.6%). القطاعات الأخرى أقل من 4%.

تعديل وزاري

أعلنت شركة فيديليتي عن إعادة توزيع: في 26/02/2024، ستتم إعادة تسمية الصندوق صندوق استثمار Fidelity® Fundamental Large Cap Growth ETF وسوف يكون المؤشر الجديد FFLG. وسيتم تخفيض نسبة المصروفات إلى 0.38% وسيصبح الصندوق شفافا، مما يعني أنه سيتم الإفصاح عن المحفظة بشكل يومي. ومع ذلك، سيظل صندوقًا مُدارًا بشكل نشط ولم يتم تقديم المزيد من الدقة بشأن الإستراتيجية. فريق الإدارة وعملية الاستثمار“سوف تتغير، لذلك من المرجح أن تتغير الإستراتيجية أيضًا (ولكن على عكس المحفظة، لن تصبح أكثر شفافية). ويظل هدف الصندوق كما هو: نمو رأس المال على المدى الطويل. ومع ذلك، حتى نحصل على مزيد من المعلومات، فإننا يجب أن نفترض أن الأداء السابق والبيانات التاريخية قد لا تكون ذات صلة بتقييم الاستراتيجية الجديدة.

الأساسيات

يعتبر FGRO أرخص بكثير من IVW فيما يتعلق بنسب التقييم باستثناء السعر / الأرباح، كما هو مذكور في الجدول التالي. مقاييس النمو مختلطة، ولكنها أقرب نسبيًا إلى المعيار من نسب التقييم.

اضغط للتكبير

مصدر البيانات: الإخلاص

أداء

منذ إنشائها، تخلفت FGRO عن مؤشر النمو IVW والمؤشر الواسع S&P 500، كما هو موضح في الرسم البياني التالي.

ومع ذلك، فقد تفوق أداءه بشكل جيد خلال الأشهر الـ 12 الماضية:

FGRO مقابل. المنافسين

يقارن الجدول التالي خصائص FGRO و IVW وأكبر ثلاث صناديق استثمار متداولة للنمو في الولايات المتحدة:

• صندوق إنفيسكو QQQ Trust ETF (QQQ)
• صندوق فانجارد جروث المتداول (VUG)
• iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)

اضغط للتكبير

FGRO هو الأحدث والأصغر (من حيث الأصول) والأقل سيولة (من حيث حجم الدولار) في هذه المجموعة، ولن يغير إعادة التوزيع ذلك. كما أنها ستحتفظ بأعلى الرسوم (تتم إدارة الأموال الأخرى بشكل سلبي).

مرة أخرى، يعد FGRO هو الأسوأ أداءً منذ إنشائه، والأفضل على مدار الـ 12 شهرًا الماضية (متقدمًا على QQQ بهامش قصير).

يبعد

إن مؤسسة Fidelity Growth Opportunities ETF هي صندوق نمو مُدار بشكل نشط. لا يتم الإفصاح عن المحفظة بشكل يومي كما هو الحال مع معظم صناديق الاستثمار المتداولة، ولكن سيتم ذلك بعد التعديل المخطط له في 26/02/2024. كان الأداء السابق منذ البداية مخيبا للآمال، لكن FGRO تفوقت على صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شعبية في الأشهر الـ 12 الماضية. سيحصل الصندوق على اسم وشريط جديدين الأسبوع المقبل، ولكن من المرجح أن يتم الاحتفاظ بالبيانات التاريخية في الإصدار الجديد، لأن بيانات مؤسسة التدريب الأوروبية مرفقة بقشرة الصندوق (شركة استثمار مفتوحة). وقد تصبح هذه البيانات غير ذات صلة بتقييم الاستراتيجية الجديدة. نظرًا لوجود بعض عدم اليقين بشأن العلاوة أو الخصم الحالي، أعتقد أنه من الأفضل بيع FGRO قبل تقديم المزيد من المعلومات حول المحفظة الجديدة.