IXN ETF: من المحتمل أن يكون الاحتياطي الفيدرالي المتشائم بمثابة رياح خلفية في عام 2024 (NYSEARCA:IXN)

مقدمة

لقد قمنا مؤخرًا بتغطية صندوق iShares Global Technology ETF (NYSEARCA: التاسع) في أبريل 2020. واقترحنا في ذلك الوقت البدء في بناء مركز على الرغم من التصحيح الكبير في السوق بسبب الوباء. كما لاحظنا توقعات النمو القوية على المدى الطويل لـ IXN في السنوات القليلة القادمة. وقد حقق الصندوق منذ ذلك الحين عائدًا إجماليًا قدره 141٪. والآن بعد مرور ما يقرب من 4 سنوات منذ أن كتبنا تحليلنا، نعتقد أن الوقت قد حان لإعادة النظر في هذا الصندوق مرة أخرى.

نظرة عامة على صناديق الاستثمار المتداولة

تمتلك IXN محفظة من أسهم التكنولوجيا العالمية ذات رأس المال الكبير. يسعى الصندوق إلى تتبع مؤشر S&P Global 1200 لتكنولوجيا المعلومات. على عكس العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع أسهم التكنولوجيا الأمريكية فقط، تتضمن IXN أيضًا أسهمًا خارج الولايات المتحدة. وينبغي للصندوق أن يستمر في الاستفادة من العديد من الاتجاهات التكنولوجية الكبرى المهمة في العقد المقبل. السياسة النقدية الحذرة المحتملة للاحتياطي الفيدرالي في عام 2024 قد يكون أيضًا بمثابة الريح الخلفية للعديد من أسهم التكنولوجيا غير الأمريكية في محفظة IXN. على الرغم من أن المخاطر الهبوطية مرتفعة في التصحيحات الرئيسية كما هو الحال أثناء فترات الركود الاقتصادي، فإننا نعتقد أن هذه التصحيحات تخلق فرص شراء جيدة. ولذلك نقترح على المستثمرين امتلاك هذا الصندوق على المدى الطويل.

تحليل الصندوق

انتعشت IXN بقوة منذ أكتوبر 2022

دعونا أولاً نراجع أداء IXN في السنوات القليلة الماضية. لقد كانت IXN في رحلة على شكل أفعوانية في السنوات القليلة الماضية. تسبب تفشي فيروس كورونا (COVID 19) في تصحيح كبير في أوائل عام 2023، ولكن سرعان ما انعكس هذا التصحيح ووصل سعر صندوق IXN إلى أعلى مستوى على الإطلاق في نهاية عام 2021 وأوائل عام 2022. ومع ذلك، بمجرد أن عكس الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية إلى لمكافحة التضخم، انخفض IXN بشكل حاد في معظم عام 2022 ووصل إلى أدنى مستوى له على المدى القريب في أكتوبر. ولحسن الحظ، انتعشت السوق بقوة منذ ذلك الحين وارتفعت أكثر من 69٪ لتصل إلى مستوى قياسي جديد. يتم تداوله الآن بسعر 71.29 دولارًا لكل وحدة.

إمكانات نمو قوية بفضل العديد من الاتجاهات الكبرى الهامة

تخضع صناعة التكنولوجيا لتصحيح المخزون منذ أوائل عام 2022. والخبر السار هو أننا الآن نقترب من نهاية تصحيح المخزون هذا. وفي حين أن الطلب على العديد من منتجات التكنولوجيا مثل أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية لا يزال ضعيفًا على المدى القريب، فإننا نقترح على المستثمرين النظر إلى ما هو أبعد من أي نقاط ضعف على المدى القريب. سوف تستمر أسهم التكنولوجيا في الاستفادة من العديد من الاتجاهات التكنولوجية الكبرى الهامة. تشمل هذه الاتجاهات الذكاء الاصطناعي، وتقنيات الواقع المعزز/الواقع الافتراضي، وإنترنت الأشياء، وتقنيات الذكاء الاصطناعي للأشياء، والميتافيرس، وكهربة المركبات، والقيادة الذاتية، والحوسبة السحابية، والأتمتة الصناعية، وما إلى ذلك.

على صعيد الأجهزة، لاحظنا أن حوالي 30% من الأسهم في محفظة IXN تنتمي إلى قطاع أشباه الموصلات. ستؤدي الاتجاهات الكبرى المذكورة أعلاه إلى محتوى أعلى بكثير من أشباه الموصلات في الأجهزة، وبالتالي ستستفيد مخزونات أشباه الموصلات بشكل كبير. في الواقع، تتوقع شركة Precedence Research أن ينمو حجم سوق أشباه الموصلات العالمي من 591.8 مليار دولار في عام 2022 إلى 1883.7 مليار في عام 2032. ويمثل هذا معدل نمو سنوي مركب يبلغ 12.3%.

حوالي 40% من محفظة IXN تنتمي إلى أسهم البرمجيات. ستستفيد هذه الأسهم أيضًا بشكل كبير من الاتجاهات الكبرى التي لاحظناها. وفي مجال الذكاء الاصطناعي وحده، تتوقع جارتنر أن ينمو سوق برمجيات الذكاء الاصطناعي من 124 مليار دولار في عام 2022 إلى 297 مليار دولار في عام 2027. وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب قدره 19.1%.

ستستفيد محفظة IXN من بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر

ينتمي حوالي 19% من إجمالي محفظة IXN إلى أسهم التكنولوجيا غير الأمريكية. وسوف تستفيد هذه الأسهم من الاحتياطي الفيدرالي الحذر. وكما لاحظنا في العام الماضي، فقد تراجعت الضغوط التضخمية إلى حد كبير. لذلك، قد يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي قريبًا مجال لخفض سعر الفائدة. سيؤدي هذا إلى إضعاف الدولار الأمريكي. يوجد أدناه رسم بياني يوضح العلاقة بين سعر صندوق IXN وقوة الدولار الأمريكي. كما يمكن أن نرى، هناك علاقة عكسية بين سعر صندوق IXN وقوة الدولار الأمريكي. عادةً ما يؤدي الدولار الأمريكي القوي إلى ضعف سعر صندوق IXN والعكس صحيح. نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي الآن على وشك عكس سياسته النقدية المتشددة إلى سياسة حمائمية، فإننا نرى مجالًا أكبر لارتفاع سعر صندوق IXN في عام 2024.

خطر الجانب السلبي للنظر فيها

لدى IXN القدرة على الانخفاض بشكل حاد خلال التصحيحات الرئيسية. وكما يتبين من الرسم البياني أدناه، فقد انخفضت بحوالي 50% بعد انفجار فقاعة الإنترنت في 2000/2001. وخلال الركود الكبير في 2008/2009، انخفض أيضًا بنسبة تزيد عن 50%. ولذلك، يجب على المستثمرين على المدى القصير أن يكونوا على دراية بهذه المخاطر. نقترح على مستثمري IXN امتلاك هذا السهم على المدى الطويل حيث سيستفيد الصندوق من العديد من الاتجاهات التكنولوجية الكبرى الهامة. ويتمتع الصندوق أيضاً بسجل أداء جيد. في الواقع، فقد حققت عائدًا إجماليًا قدره 856.9٪ منذ إنشائها في عام 2001. لذلك، يجب على المستثمرين التعامل مع أي تصحيحات كبيرة على أنها فرص استثمارية جيدة.

الوجبات الجاهزة للمستثمر

نعتقد أن IXN هو صندوق جيد للامتلاك على المدى الطويل لأنه سيستفيد من العديد من الاتجاهات التكنولوجية الكبرى الهامة. لدى الصندوق القدرة على الاتجاه نحو الأعلى على المدى الطويل. لذلك، يجب أن يكون لدى المستثمرين أفق استثماري طويل الأجل، وأن يتعاملوا مع أي تراجعات على أنها فرص شراء جيدة.

الإفصاح الإضافي: هذه ليست نصيحة مالية وأن جميع الاستثمارات المالية تحمل مخاطر. من المتوقع أن يطلب المستثمرون المشورة المالية من المتخصصين قبل القيام بأي استثمار.