العصر القادم للطاقة (بورصة نيويورك: لا) كان أداء المستثمرين أقل من أداء مؤشر S&P 500 (SPX) (SPY) خلال العام الماضي، على الرغم من التنفيذ القوي وسط خلفية اقتصادية كلية صعبة. لقد قمت آخر تحديث لمستثمري NEE في ديسمبر 2023، بتقييم إمكانية حدوث مزيد من التعافي مع انخفاض أسعار الفائدة عن أعلى مستوياتها في أكتوبر 2023. ومع ذلك، فقد NEE Bulls زخمه حيث أعاد السوق تقييم تفاؤله بشأن إيقاع خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ونظراً لمرونة الاقتصاد الأمريكي، يجب على المستثمرين أن يهدأوا توقعاتهم الأولية بستة تخفيضات، مما يشير إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس من المرجح التحول إلى وتيرة أقل في اجتماعه القادم في مارس.
سجلت NextEra Energy أداءً قويًا في إصدار أرباح الربع الرابع لشركة NEE في أواخر يناير 2024. وواصلت التقدم في أعمالها الأساسية في فلوريدا للطاقة والضوء أو FPL. وبناءً على ذلك، سجلت FPL “زيادة في ربحية السهم المعدلة بمقدار 22 سنتًا”. علاوة على ذلك، ظل معدل العائد على رأس المال (ROCE) مستقرًا عند 12.5% بينما كان وأضافت المزيد من مشاريع الطاقة الشمسية إلى قاعدة أسعارها، مما استفاد من توجهها نحو الطاقة المتجددة. بالإضافة إلى ذلك، نشرت NextEra أيضًا “عامًا قياسيًا من مصادر الطاقة المتجددة الجديدة وإنشاء وحدات التخزين” في NextEra Energy Resources أو NER. تعتبر أعمال NER بمثابة محفظة الطاقة النظيفة الخاصة بـ NextEra، والتي تركز على فرص تخزين طاقة الرياح والطاقة الشمسية والبطاريات. على الرغم من العام المليء بالتحديات بالنسبة لشركات المرافق والطاقة المتجددة، أضافت NER حوالي 9 آلاف ميجاوات إلى أعمالها المتراكمة، مما يعزز استراتيجيتها طويلة المدى.
سجلت NextEra Energy ربحية السهم المعدلة البالغة 3.17 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 23، بزيادة 9.3%. لقد كان بمثابة تباطؤ كبير عن نمو السنة المالية 22 بنسبة 13.7٪. تشير التوجيهات المستقبلية لإدارة NextEra إلى أنه من المتوقع أن يتباطأ النمو بشكل أكبر هذا العام ولكنه يظل يتماشى مع توقعاتها طويلة المدى. وبناءً على ذلك، تتوقع NextEra أن تزيد أرباح السهم المعدلة إلى مقياس نقطة المنتصف عند 3.33 دولارًا في السنة المالية 24. ومع ذلك، أوضحت الشركة أنها تتوقع تقديم “عند أو بالقرب من أعلى نطاق توقعات أرباح السهم المعدلة لشركة NEE في كل عام حتى عام 2026.”
ونتيجة لذلك، تعتقد NextEra Energy أن هناك رؤية كافية للأرباح على المدى المتوسط. إنه أمر محوري نحو الحفاظ على ثقة مستثمري توزيعات الأرباح، حيث أبلغ عن زيادة بنسبة 10٪ على أساس سنوي في توزيعات الأرباح للسهم الواحد. في حين أن عائد توزيعات الأرباح الآجلة بنسبة 3.7٪ يعد جذابًا نسبيًا مقارنة بمتوسط 10 سنوات البالغ 2.7٪، إلا أنه أقل جاذبية بكثير عند مقارنته بعامين (US2Y)، حيث سجل آخر مرة 4.54٪. ومن ثم، فقد قمت بتقييم أن أطروحة NEE على المدى القريب من المرجح أن تعتمد على ثقة السوق في خفض أسعار الفائدة بشكل أسرع من المتوقع، مما يحسن الجاذبية النسبية لاقتراحها.
على الرغم من ذلك، تظل NextEra Energy بمثابة لعبة علمانية طويلة المدى في مجال توليد الطاقة المتجددة المستدامة، مدعومة بأعمالها الأساسية في FPL. وهي مهيأة جيدًا للاستفادة من الزيادة في الطلب على الطاقة من الذكاء الاصطناعي التوليدي المنسوب إلى مراكز البيانات النهمة. ولذلك، فقد قمت بتقييم أن حجم وخبرة NEE يجب أن تضعها بشكل جيد في قيادة التعافي على المدى الطويل. مع تقييم NEE بمضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل بمقدار 12.7x، فإنه لا يزال أقل بشكل ملحوظ من متوسطه على مدى 10 سنوات البالغ 13.8x، مما يعزز جاذبيته النسبية.
مخطط أسعار NEE (طويل الأجل، شهري، معدل لتوزيعات الأرباح) (TradingView)
كما رأينا أعلاه، تشير حركة السعر في NEE إلى أن أدنى مستوياتها في أكتوبر 2023 قد تم الدفاع عنها جيدًا من قبل المشترين عند مستوى 46 دولارًا. ومع ذلك، فإن التعافي المبكر نحو ديسمبر 2023 قد فقد زخمه مع وصول مؤشر 10Y (US10Y) إلى القاع. ولذلك، يبدو أن معنويات الشراء لدى NEE لا تزال متأثرة بمستوى ومدى تخفيضات سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع توقع أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاته هذا الشهر، من المتوقع أن تظل المشاعر على المدى القريب بشأن شمال شرق البلاد غير مؤكدة ومتقلبة.
ومع ذلك، أنا واثق من أن التقييم الجذاب نسبيًا لـ NEE وحركة السعر البناءة المبنية على قاع أكتوبر طويل المدى الذي بلغه من شأنه أن يجذب دعمًا قويًا للشراء عند المستويات الحالية.
التقييم: الحفاظ على الشراء.
ملاحظة هامة: يتم تذكير المستثمرين ببذل العناية الواجبة وعدم الاعتماد على المعلومات المقدمة كنصيحة مالية. يرجى دائمًا تطبيق التفكير المستقل وملاحظة أن التصنيف لا يهدف إلى تحديد وقت دخول/خروج محدد عند وقت الكتابة ما لم ينص على خلاف ذلك.
أريد أن أسمع منك
هل لديك تعليق بناء لتحسين أطروحتنا؟ رصدت فجوة حرجة في وجهة نظرنا؟ هل رأيت شيئًا مهمًا لم نفعله؟ موافق أو غير موافق؟ قم بالتعليق أدناه بهدف مساعدة الجميع في المجتمع على التعلم بشكل أفضل!
