لم يكن هناك وقت في التاريخ حيث “السوق” يواجه هذا القدر من المخاطر الفريدة كما هو الحال الآن. كل من مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 مدفوعان بشكل متزايد بقائمة أضيق وأضيق من الأسهم. أسماء التكنولوجيا الضخمة. وفي مرحلة ما، ينتهي هذا. الآن، بالطبع، يمكن أن ينتهي هذا مع قيام الأسهم الأخرى باللحاق بهذه الأسماء، ولهذا السبب صندوق فيرست ترست ناسداك-100 للمؤشر المرجح المتساوي ETF (ناسداك: كيو كيو) يستحق النظر فيه للحصول على تعرض أكثر توازناً ومخاطر أقل خاصة بالشركة.
QQEW هو صندوق استثماري متداول يسعى إلى تكرار نتائج الاستثمار لمؤشر NASDAQ-100 المتوازن. على عكس العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تزن الممتلكات على أساس القيمة السوقية، تقوم QQEW بتعيين وزن متساوي لكل سهم في مؤشر NASDAQ-100. يقدم هذا النهج منظورًا مختلفًا للاستثمار في مؤشر ناسداك 100، ومن المحتمل أن يفضل الشركات الصغيرة على عمالقة التكنولوجيا التقليدية التي تهيمن على المؤشر.
تم إنشاء QQEW في عام 2006، وتتم إدارته من قبل First Trust Advisors LP، وهي شركة ETF ذات سمعة طيبة ولديها مجموعة متنوعة من العروض. وقد جمع الصندوق أصولًا تزيد قيمتها عن 2 مليار دولار، مما يجعله لاعبًا أساسيًا في سوق صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، فمن الجدير بالذكر أن QQEW يحمل نسبة نفقات أعلى (0.58٪) من العديد من أقرانه، مما قد يؤثر على صافي العائدات.
تفاصيل مفصلة عن مقتنيات QQEW
غالبًا ما تختلف المراكز الخمسة الأولى في QQEW بسبب إعادة التوازن المنتظمة، ولكنها تتضمن عادةً مزيجًا من شركات التكنولوجيا والرعاية الصحية والشركات التقديرية للمستهلكين. تشكل هذه المواقف عمومًا ما يزيد قليلاً عن 5٪ من إجمالي أصول الصندوق، وهو تناقض صارخ مع الصناديق المرجحة ذات القيمة السوقية حيث يمكن أن تشكل المراكز العليا ما يقرب من نصف ممتلكات الصندوق.
ftportfolios.com
تخصيص القطاع والأوزان
توفر مخصصات القطاع في QQEW نقطة تمايز أخرى عن الصناديق المرجحة ذات القيمة السوقية. لا يزال التخصيص الإجمالي ينحرف بشكل واضح عن المزيد من التكنولوجيا، ولكنه أكثر توازناً بكثير من مجرد QQQ، على سبيل المثال (مرة أخرى بسبب الوزن المتساوي للصندوق).
ftportfolios.com
مقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة النظيرة
عند مقارنتها بصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي تتبع مؤشر ناسداك-100، فإن النهج المتوازن لـ QQEW يؤدي إلى بعض الاختلافات الملحوظة. على سبيل المثال، يتمتع صندوق Invesco QQQ Trust (QQQ)، وهو صندوق مرجح بالقيمة السوقية، بتركيز أعلى بكثير في قطاع التكنولوجيا وفي أهم ممتلكاته.
من حيث الأداء، غالبًا ما يتخلف QQEW عن QQQ بسبب التخصيص الكبير للأخير لعمالقة التكنولوجيا ذوي الأداء العالي. ومع ذلك، فإن هذا الاتجاه ليس ثابتًا دائمًا، وكانت هناك فترات يتفوق فيها QQEW على QQQ. وأظن أن مثل هذه الفترة ستأتي قريبًا جدًا.
إيجابيات وسلبيات الاستثمار في QQEW
تقدم QQEW العديد من المزايا للمستثمرين. أولاً، يقدم نهجها المتساوي الوزن منظوراً فريداً لمؤشر ناسداك-100، مما قد يفضل الشركات الصغيرة التي غالباً ما يتم تجاهلها في الصناديق المرجحة ذات القيمة السوقية. ويمكن أن يؤدي هذا النهج أيضًا إلى إنشاء محفظة أكثر تنوعًا، مما قد يساعد في تخفيف المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، تضمن إعادة التوازن المنتظمة التي تقوم بها QQEW عدم سيطرة أي سهم أو قطاع واحد بشكل مفرط. يمكن أن يساعد ذلك في الحفاظ على التنويع ومنع الصندوق من التعرض بشكل مفرط لأي سهم أو قطاع معين.
ومع ذلك، فإن الاستثمار في QQEW يأتي أيضًا مع جوانب سلبية محتملة. ويعني النهج المتساوي للصندوق أنه قد يكون أداءه أقل من أداء الصناديق المرجحة ذات القيمة السوقية خلال الفترات التي تتفوق فيها الأسهم ذات رأس المال الكبير، وخاصة عمالقة التكنولوجيا، على الأداء. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة النفقات المرتفعة للصندوق يمكن أن تأكل العوائد على المدى الطويل.
الخلاصة: هل QQEW استثمار جيد؟
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن منظور فريد لـ NASDAQ-100 ومحفظة أكثر تنوعًا، قد يكون QQEW خيارًا جذابًا. فقط ضع في اعتبارك سبب شراء الصندوق. إذا استمر Magnificent 7 في التفوق، فسيكون أداءه ضعيفًا. إذا بدأوا في الأداء الضعيف، يصبح هذا وكيلاً أفضل للتعرض لمؤشر ناسداك. بالنسبة لي، يكون الأمر منطقيًا جدًا هنا إذا كنت لا تزال متفائلًا بشأن الأسهم، ولكنك متوتر بشأن مخاطر التكنولوجيا الضخمة الخاصة بالشركة.
