بعد سنوات من تراجع خطط المزايا المحددة (DB) لتقاعد الموظفين، كان من المفاجئ رؤية شركة IBM تعلن عن إعادة فتح خطة DB الخاصة بها. وفي الوقت نفسه، ما زلنا نرى العناوين الرئيسية حول ندرة العاملين في مدخرات التقاعد في خطط المساهمة المحددة الممولة ذاتيًا إلى حد كبير.
كان لدى خطة معاشات DB التقليدية لشركة IBM أصول بقيمة 25.1 مليار دولار في عام 2022. وكان لدى خطة DC 401 (k) Plus من IBM أصول بقيمة 53.2 مليار دولار، وفقًا لأحدث بيان 11-K.
وقد لفت هذا الإعلان انتباه الكثيرين، حيث شاركت شركة IBM، المعروفة بكونها رائدة وصانعة تغيير في تمويل التقاعد. هل عكست شركة IBM الاتجاه الذي استمر لعقود من الزمن المتمثل في ابتعاد الشركات عن خطط التقاعد التقليدية لـ DB؟
وفي الشهر الماضي، أعادت شركة آي بي إم تنشيط خطة معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة التي جمدتها في عام 2008. كما أعلنت شركة آي بي إم أنها توقفت عن تقديم المساهمات إلى حسابات الموظفين 401 (ك). وبدلا من ذلك، قاموا بإنشاء حسابات جديدة لاستحقاقات التقاعد تسمى خطط الرصيد النقدي، وهي خطط معاشات تقاعدية حيث يتحكم صاحب العمل في كيفية استثمار الأموال. بالنسبة لشركة آي بي إم، فإنها تمول 5 في المائة من راتب الموظف، حيث سيحصل الموظف على عائد بنسبة 6 في المائة للسنوات الثلاث الأولى، ثم العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بحد أدنى 3 في المائة حتى عام 2034، ثم العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بحد أدنى 3 في المائة حتى عام 2034، ثم العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بحد أدنى 3 في المائة حتى عام 2034، ثم العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بحد أدنى 3 في المائة حتى عام 2034. سندات الخزانة لمدة سنة مع عدم وجود أرضية بعد ذلك. ما الذي يجري هنا؟
إن المناقشة الكاملة لتاريخ تمويل DB و DC تقع خارج نطاق هذا العمود. لكن بضع فقرات من السياق حول صعود وهبوط تمويل خطة قاعدة البيانات قد تكون مفيدة.
من لا يزال لديه خطة DB اليوم؟ وفقًا لمكتب إحصاءات العمل، كان 7 بالمائة فقط من الموظفين غير النقابيين في الصناعة الخاصة يشاركون في خطط المزايا المحددة اعتبارًا من مارس 2022. قارن ذلك بعام 1975 عندما كان 71 بالمائة منهم في خطط DB (انظر الرسم البياني أدناه). اليوم، العمال النقابيون في كل من القطاع العام (مثل العاملين والمعلمين على المستوى الفيدرالي وحكومات الولايات والحكومات المحلية) والقطاع الخاص (مثل عمال السيارات)، بالإضافة إلى الأعضاء العسكريين في الخدمة الفعلية الذين لديهم أكثر من 20 عامًا من الخدمة، هم العمال من المرجح أن لا يزال لدى العمال خطة قاعدة بيانات.
بدأ العديد من أصحاب العمل في الشركات في التحول من خطط DB إلى خطط DC في الثمانينيات. كانت الأسباب الرئيسية هي التكاليف التي تعتمد على 1) طول عمر المشارك، و2) التباين الناتج عن عوائد الاستثمار، مما أدى في بعض الأحيان إلى خلق التزام كبير للحصول على تمويل سنوي إضافي من راعي الخطة.
لنعد الآن إلى شركة IBM – بالطبع هناك سبب تجاري اقتصادي جيد وراء هذا الإجراء الذي اتخذته شركة IBM.
لقد أصبحت خطة معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة الخاصة بشركة IBM تعاني الآن من فائض في التمويل. وأظهر تقريرها السنوي وجود فائض قدره 3.5 مليار دولار في خطة DB العام الماضي، في حين دفعت 550 مليون دولار من المساهمات السنوية المطابقة لـ DC 401(k). ليست هناك حاجة لشركة IBM لوضع أموال إضافية في خطة قاعدة البيانات، ومع تحولها في سياسة DC، فإنها لن تحتاج أيضًا إلى مساهمات مطابقة 401(ك).
في مواجهة عدم وجود متطلبات تمويل لخطة DC ذات التمويل الزائد، يمكن لشركة IBM استخدام الفائض البالغ 3.5 مليار دولار لدفع المساهمات السنوية بنسبة 5 في المائة لتنسيق خطة الرصيد النقدي الجديد لمدة 6 أو 7 سنوات قادمة على الأقل – مما يؤدي إلى تحسين صافي أرباحها من خلال 550 مليون دولار سنويا. في نهاية المطاف، سيتعين على شركة IBM تقديم مساهمات في الخطة من خلال تمويل الشركات، ولكن الأداء الاستثماري الممتاز يمكن أن يساعد في تقليل العبء السنوي وكذلك إطالة الوقت حتى المساهمات المطلوبة.
يعد تحسن الأداء المالي بالتأكيد نتيجة إيجابية لمساهمي IBM. ولكن ليس بالضرورة للموظفين، ويعتمد ذلك على مدة خدمتهم وقوة مدخراتهم التقاعدية.
